4. PROPERTY DESCRIPTION AND LOCATION

4.1 LOCATION

San Antonio project is in the Iglesia Department, San Juan Province, northwestern Argentina (Figure 2: San Antonio Concession Map; ).

The property is in the Andes Range, 20 kilometers east of the border between Argentina and Chile, in the middle-west of the Valle de Iglesia, that is in the central axial region of the Andes, approximately 260 km northwest of the provincial capital city San Juan.

The central point of the project area is intersected by Transverse Mercator lines 2,441,000 mE and 6,665,500 mN (projection system Gauss-Krüger Argentina Zone 2, datum Campo Inchauspe).

All maps in this report use this projection system and datum.

4. DESCRIPCIÓN Y UBICACIÓN DE LA PROPIEDAD

4.1 UBICACIÓN

El proyecto San Antonio se ubica en el departamento de Iglesia, provincia de San Juan, noroeste de Argentina (Figura 2: Mapa de la Concesión San Antonio).

La propiedad se encuentra en la Cordillera de los Andes, a 20 kilómetros al este de la frontera entre Argentina y Chile, en la zona centro-oeste del Valle de Iglesia, es decir, en la región axial central de los Andes, aproximadamente a 260 km al noroeste de la capital provincial, San Juan.

El punto central del área del proyecto está delimitado por las líneas de Mercator Transversales 2.441.000 mE y 6.665.500 mN (sistema de proyección Gauss-Krüger Argentina Zona 2, datum Campo Inchauspe).

Todos los mapas de este informe utilizan este sistema de proyección y datum.

The San Antonio property covers a total area of 2,708.12 hectares. The area of the concession has been obtained by imputing corner coordinates from the San Juan cadastral, which is the official record of mining concessions in the province, into GIS software and then was calculated the cartesian area covered by the concession. (Figure 2: San Antonio Concession Map).

Surface rights to the San Antonio property belong the Government of the Province of San Juan.

La propiedad San Antonio abarca una superficie total de 2.708,12 hectáreas. El área de la concesión se obtuvo mediante la introducción de las coordenadas de los vértices del catastro de San Juan, registro oficial de las concesiones mineras de la provincia, en un software SIG, y posteriormente se calculó la superficie cartesiana que abarca la concesión. (Figura 2: Mapa de la Concesión San Antonio).

Los derechos de superficie de la propiedad San Antonio pertenecen al Gobierno de la Provincia de San Juan.

4.3 MINING LAW IN ARGENTINA

Two types of minerals rights connected to mining activities are granted under Argentinean Law: 

1. Exploration Permits or Cateos, which are limited in duration;

2. Mining Concessions (sometimes referred to as “mines”) which can be requested either through the “Discovery Tenements” or “Request for Abandoned Mines” procedures.

All concessions comprising the San Antonio project are Mining Concessions. Under the Argentinean Mining Code provisions, the mining concessions are unlimited in duration and remain the concessionaire’s property if the Mining Code obligations are satisfied, mainly the annual canon payments, legal labour, legal survey and minimum investment commitment. 

Under Argentinean Law, mineral deposits are the property of the provincial or federal government, depending on their location. In the case of San Antonio, the mineral rights are held for the Province of San Juan, but private individuals or companies are entitled to benefit and dispose of the discovered mineral deposits in accordance with the Mining Code provisions (Mining Code, Section 8). The private property of the mineral deposits is granted by the government to private individuals in accordance with the provisions of the Mining Code through the legal concession procedure (Mining Code, Section 10). The law distinguishes mineral rights from surface ownership. As mining activity is considered in the public interest (Mining Code, Section 13), surface owners cannot prohibit mining activities within their property, although the regulations provide for notice and indemnification to surface owners and procedures for obtaining easements.

The Mining Code also provides regulations for obtaining easements for those activities that need to be located outside the concession boundaries. An approved Environmental Impact Report (EIR) is not a condition to maintain the mining concession title in good standing but it is a pre-requisite to carrying out mining-related activities on the properties. An EIR needs to be submitted for every type of mining activity (prospecting, exploration, exploitation, development, extraction, etc.). An approved environmental report needs to be updated every two years. CBR Compañía Minera S.A. has submitted an EIR for exploration, additional permits are required for such items as camp installations, water usage, waste disposal, etc.

The author declare EIR was not provided to checking out and review main activities declared in EIR Exploration permits.

4.3 DERECHO MINERO EN ARGENTINA

La legislación argentina otorga dos tipos de derechos mineros relacionados con las actividades mineras:

1. Permisos de Exploración o Cateos, de duración limitada;

2. Concesiones Mineras (a veces denominadas “minas”), que pueden solicitarse mediante los procedimientos de “Concesiones de Descubrimiento” o “Solicitud de Minas Abandonadas”.

Todas las concesiones que conforman el proyecto San Antonio son Concesiones Mineras. De acuerdo con las disposiciones del Código Minero Argentino, las concesiones mineras tienen duración ilimitada y siguen siendo propiedad del concesionario si se cumplen las obligaciones del Código, principalmente los pagos anuales de canon, la mano de obra legal, el levantamiento topográfico y el compromiso de inversión mínima.

Según la legislación argentina, los depósitos minerales son propiedad del gobierno provincial o federal, dependiendo de su ubicación. En el caso de San Antonio, los derechos mineros pertenecen a la Provincia de San Juan, pero particulares o empresas tienen derecho a beneficiarse y disponer de los depósitos minerales descubiertos de conformidad con las disposiciones del Código Minero (Código Minero, Artículo 8). La propiedad privada de los depósitos minerales es otorgada por el gobierno a particulares de conformidad con las disposiciones del Código Minero mediante el procedimiento legal de concesión (Código Minero, Artículo 10). La ley distingue entre los derechos mineros y la propiedad de la superficie. Dado que la actividad minera se considera de interés público (Código Minero, Artículo 13), los propietarios de la superficie no pueden prohibir las actividades mineras dentro de su propiedad, si bien la normativa prevé la notificación e indemnización a los propietarios de la superficie y los procedimientos para la obtención de servidumbres.

El Código Minero también establece la normativa para la obtención de servidumbres para aquellas actividades que deban ubicarse fuera de los límites de la concesión. Un Informe de Impacto Ambiental (EIA) aprobado no es un requisito para mantener vigente el título de la concesión minera, pero sí un requisito previo para realizar actividades mineras en las propiedades. Se debe presentar un EIA para cada tipo de actividad minera (prospección, exploración, explotación, desarrollo, extracción, etc.). El informe ambiental aprobado debe actualizarse cada dos años. CBR Compañía Minera S.A. ha presentado un Estudio de Impacto Ambiental (EIA) para exploración. Se requieren permisos adicionales para actividades como la instalación de campamentos, el uso de agua, la gestión de residuos, etc. El autor declara que no se proporcionó el EIA para verificar y revisar las actividades principales declaradas en los permisos de exploración.

5. ACCESSIBILITY, CLIMATE, LOCAL RESOURCES, INFRASTRUCTURE AND PHYSIOGRAPHY

Closest major population and commercial centre to the project is the provincial capital of San Juan, approximately 230 km southeast of the Valle de Iglesia. By road, the distance is approximately 270 km, via National Highway No. 40 north from San Juan to Provincial Road No. 436 which passes through the villages of Iglesia, Las Flores and Pismanta, and ultimately the village of Tudcum. Barrick maintains an approximately 170-km, all-weather, private gravel road leading from Tudcum over the Conconta Pass at an elevation 4,950 m a.s.l. approximately, into the Valle del Cura and onward to the Veladero mine and Pascua-Lama mine development site. 

Travel time to the San Antonio project from the San Juan city is approximately 5 hours by road. San Juan is serviced by an airport with daily flights from Buenos Aires while the Mendoza airport, 120 minutes drive to the south, is served by daily flights from Santiago de Chile and Buenos Aires.

The San Antonio project is in the Cordón de las Minitas, the rugged central region of the Andes Range. The concession ranges in elevation from 3,700 to 5,200 m located between deeply incised, steep-sided and U-shaped valleys which are characteristic of the region. Cerro El Fierro reaches 5,206 m to the northwest of the San Antonio concession. The San Antonio concession occupies the Quebrada Mondaquita and several unnamed tributary creeks.

Vegetation is very limited, restricted to local patches of wet grassland, called vegas, adjacent to tributary streams. The vegas support the large local population of guanacos along with various bird species such as geese and ducks. Rabbits and fox are also observed along with very rare reported sightings of puma. Talus covered slopes and colluvial soils with minor rock outcrops predominate in the valley with colluvium, alluvium and glacial till filling the valley floor.

The area has a sub-arid, sub-polar, andean climate that is typically sunny and windy. Sub-zero temperatures are common through the andean winter from April to October. The highest annual temperatures occur from December through February, when maximum daytime temperatures generally range between 10° and 22°C, with lows between 5° and -5°C. The winter months from June through August have daytime highs generally between -10° and 10°C, and night time lows of -10° to -30°C. Mean annual precipitation is estimated to be approximately 200 mm at 4,400 m elevation, with precipitation occurring as snow. Winter conditions can be severe, with strong, intense winds, blowing snow, and extreme cold, which combine to adversely affect access and field operations. Snow blockages, rock falls and gravel sent airborne by strong gusty winds are a common hazard on access roads. The extreme winter weather creates a challenging environment and exploration activities are typically suspended between mid-May and early-October.

Permanent habitations and public infrastructure are absent.

5. ACCESIBILIDAD, CLIMA, RECURSOS LOCALES, INFRAESTRUCTURA Y FISIOGRÁFICA

El principal centro poblacional y comercial más cercano al proyecto es la capital provincial de San Juan, ubicada aproximadamente a 230 km al sureste del Valle de Iglesia. Por carretera, la distancia es de aproximadamente 270 km, a través de la Carretera Nacional N° 40 en dirección norte desde San Juan hasta la Carretera Provincial N° 436, que atraviesa las localidades de Iglesia, Las Flores y Pismanta, y finalmente llega a la localidad de Tudcum. Barrick mantiene una carretera privada de grava de aproximadamente 170 km, transitable en cualquier condición climática, que conecta Tudcum con el Paso de Conconta, a una altitud aproximada de 4950 m s.n.m., y que conduce al Valle del Cura, desde donde se ubican las minas de Veladero y Pascua-Lama.

El tiempo de viaje desde San Juan hasta el proyecto San Antonio es de aproximadamente 5 horas por carretera. San Juan cuenta con un aeropuerto con vuelos diarios desde Buenos Aires, mientras que el aeropuerto de Mendoza, a 120 minutos en coche al sur, recibe vuelos diarios desde Santiago de Chile y Buenos Aires.

El proyecto San Antonio se ubica en el Cordón de las Minitas, la escarpada región central de la Cordillera de los Andes. La concesión abarca altitudes desde los 3700 hasta los 5200 metros, situada entre valles profundos, de laderas empinadas y en forma de U, característicos de la región. El Cerro El Fierro alcanza los 5206 metros al noroeste de la concesión de San Antonio. Esta concesión ocupa la Quebrada Mondaquita y varios arroyos tributarios sin nombre.

La vegetación es muy escasa, restringida a parches locales de pastizales húmedos, llamados vegas, adyacentes a los arroyos tributarios. Las vegas albergan una gran población local de guanacos, junto con diversas especies de aves como gansos y patos. También se observan conejos y zorros, además de avistamientos muy raros de pumas. En el valle predominan las laderas cubiertas de taludes y los suelos coluviales con afloramientos rocosos menores, mientras que el lecho del valle está cubierto de coluvión, aluvión y till glacial.

La zona presenta un clima subárido, subpolar y andino, generalmente soleado y ventoso. Las temperaturas bajo cero son frecuentes durante el invierno andino, de abril a octubre. Las temperaturas máximas anuales se registran de diciembre a febrero, cuando las máximas diurnas oscilan generalmente entre 10 °C y 22 °C, con mínimas entre 5 °C y -5 °C. Durante los meses de invierno, de junio a agosto, las máximas diurnas suelen estar entre -10 °C y 10 °C, y las mínimas nocturnas entre -10 °C y -30 °C. La precipitación media anual se estima en aproximadamente 200 mm a 4400 m de altitud, presentándose en forma de nieve. Las condiciones invernales pueden ser severas, con vientos fuertes e intensos, ventiscas y frío extremo, lo que dificulta el acceso y las labores de campo. Los bloqueos de nieve, los desprendimientos de rocas y la grava que levantan los fuertes vientos son un peligro común en los caminos de acceso. El clima invernal extremo crea un entorno difícil y las actividades de exploración suelen suspenderse entre mediados de mayo y principios de octubre.

No hay viviendas permanentes ni infraestructura pública.

6. HISTORY

The mineralization in the work area was recognized from the second part of the 20th century, National Secretary of Mining and the San Juan Provincial Mining Department were the precursors in the study and definition of three mining districts related with the San Antonio project.

Monchablon (1954) refers to the presence of zones of hydrothermal alteration in rocks of the Colanguil batholith, focusing on manifestations of Iron and Wolfram and was the base to Minera Tea in 1968 follow this study.

Between 1985 and 1987, the San Juan Institute of Engineering and Mines (IIMSJ) conducted a prospecting program in the Mondaca and Agua Blanca creeks. Serrano et.al (1987) develop a targeting, study using satellite images, generating possible hydrothermal alteration targets in the Precordillera, Cordillera Frontal, Cordillera Principal and Puna, in total the study defined 48 prospective zones in this report.

Subsequent studies from Treo (1994), Treo et.al. (1994) and Manzanares et.al. (1994) characterized the geology of Agua Negra and San Lorenzo creeks mining district, analyzing the mineral ratios and their relationship in the regional zone. They define an epithermal high sulphidation system quartz-alunite type; this mineralization is associated with the advanced argillic assemblage of alunite + kaolinite + pyrophyllite and quartz.

Treo and Geology Department of the San Juan National University in 1996, define the Agua Negra mining district between of the Agua Negra and San Lorenzo creeks, as an epithermal system relating the structure, alteration and geochemical anomalies. Finally, the authors publish background values for precious metals.

In 1996, two mining companies (Minera Andes and Newcrest) carried out mining exploration works in the springs season in the Mondaca and Agua Clara creeks. Exploratory works contemplated geochemical rock sampling chips and channels, opening trenches, IP geophysics and magnetometry, defining exploration targets on which 12 reverse circulation holes were made totaling just over 2,000 m drilled.

SEGEMAR publishes the geological chart 3169-1 Rodeo at scale 1: 250,000. They compile the stratigraphy, geology and regional structure of the work area.

6. HISTORIA

La mineralización en la zona de trabajo se reconoció desde la segunda mitad del siglo XX. La Secretaría Nacional de Minería y la Secretaría Provincial de Minería de San Juan fueron las precursoras en el estudio y la definición de tres distritos mineros relacionados con el proyecto San Antonio.

Monchablon (1954) menciona la presencia de zonas de alteración hidrotermal en rocas del batolito de Colanguil, centrándose en manifestaciones de hierro y wolframio, lo que sirvió de base para Minera Tea en 1968, tras este estudio.

Entre 1985 y 1987, el Instituto de Ingeniería y Minas de San Juan (IIMSJ) llevó a cabo un programa de prospección en los arroyos Mondaca y Agua Blanca. Serrano et al. (1987) desarrollaron un estudio de prospectiva mediante imágenes satelitales, generando posibles objetivos de alteración hidrotermal en la Precordillera, Cordillera Frontal, Cordillera Principal y Puna. En total, el estudio definió 48 zonas prospectivas en este informe.

Estudios posteriores de Treo (1994), Treo et al. (1994) y Manzanares et al. (1994) caracterizaron la geología del distrito minero de los arroyos Agua Negra y San Lorenzo, analizando las proporciones minerales y su relación en la zona regional. Definieron un sistema epitermal de alta sulfuración tipo cuarzo-alunita; esta mineralización se asocia con la asociación argílica avanzada de alunita + caolinita + pirofilita y cuarzo.

En 1996, Treo y el Departamento de Geología de la Universidad Nacional de San Juan definieron el distrito minero de Agua Negra, entre los arroyos Agua Negra y San Lorenzo, como un sistema epitermal que relaciona la estructura, la alteración y las anomalías geoquímicas. Finalmente, los autores publicaron valores de referencia para metales preciosos.

En 1996, dos compañías mineras (Minera Andes y Newcrest) llevaron a cabo trabajos de exploración minera durante la temporada de primavera en los arroyos Mondaca y Agua Clara. Los trabajos exploratorios contemplaron el muestreo geoquímico de fragmentos de roca y canales, la apertura de zanjas, geofísica de polarización inducida (IP) y magnetometría, definiendo objetivos de exploración. En estos objetivos se realizaron 12 perforaciones de circulación inversa, con un total de poco más de 2000 m perforados.

SEGEMAR publica la carta geológica 3169-1 Rodeo a escala 1:250 000. En ella se recopila la estratigrafía, la geología y la estructura regional del área de trabajo.

In 2017, UAKO a local consultant company carried out the first regional works in the project area, taking rock chips samples and analyzing alteration zones through the study using Aster satellite images.

During the year 2017 several mining companies visited the area within their submittals programs and some samples are reported in this technical report.

En 2017, UAKO, una consultora local, llevó a cabo los primeros trabajos regionales en el área del proyecto, tomando muestras de fragmentos de roca y analizando zonas de alteración mediante imágenes satelitales Aster.

Durante 2017, varias empresas mineras visitaron la zona en el marco de sus programas de presentación de proyectos, y algunas de las muestras se incluyen en este informe técnico.

7.1.2 METALLOGENETIC DOMAINS

Regionally there are two different metallogenetic domains which present relevant differences in terms of the type of ore to the west are relevant precious metals and to the east base metals.

7.1.2 DOMINIOS METALOGENÉTICOS

Regionalmente existen dos dominios metalogenéticos distintos que presentan diferencias relevantes en cuanto al tipo de mineral: al oeste predominan los metales preciosos y al este, los metales base.

7.1.2.1 WESTERN DOMAIN

The Western Domain is characterized by the presence of precious metals and the main expressions are Agua Negra to the south and Agua Blanca Mondaca to the north.

Agua Negra: it is characterized and predominantly are Permo-Triassic vulcanite included in the Choiyoi Group. In sub-sector of Paso de Agua Negra, vulcanite of the Choiyoi Group are altered and contain values of gold and silver. These manifestations are associated with alteration of original rock of the Permian-Triassic volcanic event since they are covered in unconformity by the tertiary vulcanites of Tilito Formation.

Agua Blanca-Mondaca: mainly is characterized by the presence of Au-Ag expressions, the more distinctive characteristic is the great development of the Choiyoi vulcanism, which have been intruded by tertiary sub-volcanic rocks, partly mineralizing. This mineralization is not so abundant and is represented by Au and Ag anomalies.

7.1.2.2 EASTERN DOMAIN

The eastern domain is characterized by the presence of Late Paleozoic intrusive rocks granodiorite Las Piedritas, Agua Blanca and Los Puentes Granites, which are located within Paleozoic host rocks Cerro Agua Negra Formation. These bodies are associated with a W-Cu mineralization and it is possible to found it in the contact between the intrusive and the Paleozoic host rock, this discontinuities are common in this part of the Frontal Range and are favourable zones to find out potential mineralization.

7.1.2.1 DOMINIO OCCIDENTAL

El Dominio Occidental se caracteriza por la presencia de metales preciosos, siendo Agua Negra al sur y Agua Blanca Mondaca al norte.

Agua Negra: se caracteriza principalmente por vulcanitas del Pérmico-Triásico incluidas en el Grupo Choiyoi. En el subsector de Paso de Agua Negra, las vulcanitas del Grupo Choiyoi se encuentran alteradas y presentan valores de oro y plata. Estas manifestaciones están asociadas a la alteración de la roca original del evento volcánico Pérmico-Triásico, ya que se encuentran cubiertas por una discordancia con las vulcanitas terciarias de la Formación Tilito.

Agua Blanca-Mondaca: se caracteriza principalmente por la presencia de expresiones de Au-Ag. Su característica más distintiva es el gran desarrollo del vulcanismo Choiyoi, que ha sido intruido por rocas subvolcánicas terciarias, parcialmente mineralizadas. Esta mineralización no es tan abundante y se presenta mediante anomalías de Au y Ag.

7.1.2.2 DOMINIO ORIENTAL

El dominio oriental se caracteriza por la presencia de rocas intrusivas del Paleozoico tardío, como los granitos de Las Piedritas, Agua Blanca y Los Puentes, ubicados dentro de la Formación Cerro Agua Negra, de origen paleozoico. Estos cuerpos están asociados a una mineralización de W-Cu, la cual puede encontrarse en el contacto entre la roca intrusiva y la roca huésped paleozoica. Estas discontinuidades son comunes en esta parte de la Cordillera Frontal y constituyen zonas favorables para la búsqueda de mineralización potencial.

8. DEPOSIT TYPES

Visit to the project was carried out from December 11th to December 13th and the main access is by the Mondaquita Creek and it is not accessible by car or any motorized vehicle.

Main observations were done to stablish first approximations to the mineralization, shape of mineralized structures, alterations, host rocks and another geological feature to try to figure out what type of deposits were developed in the project area.

Previous reports and public information stated main mineralization was related to high sulphidation epithermal deposits due to the most relevant geological feature detected using remote sensing where it was defined that argillic alteration is one of the main characteristics of this type of deposits that are detectable using tele-detection.

In the vicinity of the San Antonio project, several occurrences were stand out. Agua Blanca-Mondaca, Agua Negra and Quebrada de Mondaca appear like the most prominent. In figure 6 it is showing the location of the different mining districts with respect to the San Antonio project.

The Agua Blanca-Mondaca district is to the west from the San Antonio Project was defined Au-Ag-Cu mineralization associated with zones of phyllite-argillic alteration and silicification. Potassium alteration has also been observed associated with intrusive bodies of diorites composition. The presence of a Cu-Au porphyry system and or its transition to a high sulphidation epithermal system wasinterpreted (Fernández G.; 2017).

The Agua Negra mining district is to the southwest direction from the San Antonio project. The main area is called San Lorenzo and has been studied mainly by the National University of San Juan in the ‘90s, surface geochemical sampling and geology mapping detected zones anomalous in Au mineralization associated to vein structures and quartz-alunite alteration typical of high sulphidation epithermal systems. Also, anomalous values of Ag-Cu-Pb-Zn-As and Bi are associated with Au mineralization were detected (Fernández G.; 2017).

The Quebrada Mondaca mining district is located to south direction from the San Antonio project; several areas of economic interest have been recognized in this district, where the most important ones are Arrequintin, Pata de Indio, San Martin, El Bronce, among others. Several projects in this mining district have been explored and mined by the government since the ’30s due to the strategic interest in the 1st and 2nd world wars. The predominant deposits in the sector is characterized by wolframite-scheelite  mineralization layers in quartz gangue concordant to the stratification of sedimentary rocks belonging to the Agua Negra formation and in minor to pegmatitic bodies and veins with molybdenite mineralization (Angelelli V.; 1984). Tungsten mineralization is associated with a deep hydrothermal system of high temperature, 300-500 degrees Celsius, related to the late Paleozoic magmatic activity that gave rise to the Colanguil Batholith (Angelelli V.; 1984) and these types of mineralization belong to a different environment to the observed in San Antonio Project.

The San Antonio project is in the early stages of exploration therefore, it is premature to define its genetic mineralization model accurately, but the observations made in the field naturally bring us closer to what is described in Agua Blanca-Mondaca district.

8. TIPOS DE YACIMIENTOS

La visita al proyecto se realizó del 11 al 13 de diciembre. El acceso principal es a través del arroyo Mondaquita, por lo que no es accesible en automóvil ni en ningún vehículo motorizado.

Las principales observaciones se realizaron para establecer aproximaciones iniciales a la mineralización, la forma de las estructuras mineralizadas, las alteraciones, las rocas huésped y otras características geológicas, con el fin de determinar el tipo de depósitos desarrollados en el área del proyecto.

Informes previos e información pública indicaban que la mineralización principal estaba relacionada con depósitos epitermales de alta sulfuración, debido a la característica geológica más relevante detectada mediante teledetección, donde se definió que la alteración argílica es una de las principales características de este tipo de depósitos, detectables mediante teledetección.

En las cercanías del proyecto San Antonio, se destacaron varios yacimientos. Agua Blanca-Mondaca, Agua Negra y Quebrada de Mondaca parecen ser los más prominentes. La figura 6 muestra la ubicación de los diferentes distritos mineros con respecto al proyecto San Antonio.

El distrito de Agua Blanca-Mondaca, ubicado al oeste del proyecto San Antonio, presenta mineralización de Au-Ag-Cu asociada a zonas de alteración filítica-argílica y silicificación. También se ha observado alteración potásica asociada a cuerpos intrusivos de composición diorítica. Se interpretó la presencia de un sistema de pórfido de Cu-Au y/o su transición a un sistema epitermal de alta sulfuración (Fernández G.; 2017).

El distrito minero de Agua Negra se ubica al suroeste del proyecto San Antonio. Su área principal se denomina San Lorenzo y fue estudiada principalmente por la Universidad Nacional de San Juan en la década de 1990. El muestreo geoquímico superficial y el mapeo geológico detectaron zonas anómalas de mineralización de Au asociadas a estructuras de vetas y alteración cuarzo-alunita típica de sistemas epitermales de alta sulfuración. Asimismo, se detectaron valores anómalos de Ag-Cu-Pb-Zn-As y Bi asociados a la mineralización de Au (Fernández G.; 2017). El distrito minero de Quebrada Mondaca se ubica al sur del proyecto San Antonio. En este distrito se han identificado varias áreas de interés económico, entre las que destacan Arrequintín, Pata de Indio, San Martín y El Bronce. El gobierno ha explorado y explotado diversos proyectos mineros en este distrito desde la década de 1930, debido a su importancia estratégica durante la Primera y la Segunda Guerra Mundial. Los depósitos predominantes en el sector se caracterizan por capas de mineralización de wolframita-scheelita en ganga de cuarzo, concordantes con la estratificación de rocas sedimentarias pertenecientes a la formación Agua Negra, y en menor medida, cuerpos y vetas pegmatíticas con mineralización de molibdenita (Angelelli V.; 1984). La mineralización de tungsteno está asociada a un sistema hidrotermal profundo de alta temperatura (300-500 grados Celsius), relacionado con la actividad magmática del Paleozoico tardío que dio origen al Batolito de Colanguil (Angelelli V.; 1984). Este tipo de mineralización pertenece a un ambiente diferente al observado en el Proyecto San Antonio.

El Proyecto San Antonio se encuentra en las primeras etapas de exploración; por lo tanto, es prematuro definir con precisión su modelo genético de mineralización. Sin embargo, las observaciones realizadas en el campo nos acercan a lo descrito en el distrito de Agua Blanca-Mondaca.

9. MINERALIZATION

The mineralization recognized so far in San Antonio project is associated to vein and breccia structures of main structure N80E/sv and a secondary vein N70E/sv orientation.

The structures are composed by a first event of chalcedonic silica and a second one a rich in sulphurs and brecciated texture fully oxidized to hematite. This oxidation remobilizes gold and can precipitate as metallic or visible gold (VG) developing a natural process of lixiviation and precipitation in situ. Even though is important the observation of VG and improve the odds to have an economical prospect of exploitation is fully necessary define the continuity of the structures, quantity of structures and fines bearing to project a cash flow.

Mineralization is mainly defined as gold and from information obtained from personnel of the company owner, presence of copper was observed like oxides and sulfurs. The breccia structures are generally clast￾support types with angular sedimentary wall rock clasts from Agua Negra Formation (Carboniferous age). 

The filling of the breccias is characterized by fine quartz with massive texture (and minor poor banding and botryoidal textures). Barite and calcite minerals are also observed as fillings of hydrothermal breccias.

Second pulse rich in sulphides and completely oxidized to hematite is observed and clearly cuts the massive quartz. In some of the samples, VG mineralization with dendritic texture is observed on fracture planes filled with hematite and other associated iron oxides. The box work texture of pyrite is common.

Textures of the structure is associated to a first event of chalcedonic silica and the second one brecciation, banded silica and botryoidal and partially comb.

Alteration is fully associated to silicification of the sandstones and quartzites, no other was identified, and is the main geological feature which differs from the previous information which relates advanced argillic alteration typical of the HS deposits.

Structurally there are many works to develop, and it is the base to understand the deposits its potential and to define further exploration works.

The degree of oxidation is key to define potential of natural concentration below this surface reduced part of the deposit is coming over and projections of the development of the project is different.

9. MINERALIZACIÓN

La mineralización identificada hasta el momento en el proyecto San Antonio se asocia a estructuras de vetas y brechas con una estructura principal N80E/sv y una veta secundaria con orientación N70E/sv.

Las estructuras están compuestas por un primer evento de sílice calcedónica y un segundo evento rico en azufre y de textura brechada, completamente oxidado a hematita. Esta oxidación removiliza el oro, que puede precipitar como oro metálico u oro visible (VG), desarrollando un proceso natural de lixiviación y precipitación in situ. Si bien la observación de VG es importante y mejora las probabilidades de obtener una perspectiva económicamente viable de explotación, es fundamental definir la continuidad de las estructuras, la cantidad de estructuras y los finos que contienen para proyectar un flujo de caja.

La mineralización se define principalmente como oro y, según la información obtenida del personal de la empresa propietaria, se observó la presencia de cobre, así como óxidos y azufre. Las estructuras de brecha son generalmente de tipo clasto-soporte, con clastos angulares de roca de caja sedimentaria de la Formación Agua Negra (Carbonífero).

El relleno de las brechas se caracteriza por cuarzo fino con textura masiva (y pequeñas bandas y texturas botrioidales). También se observan barita y calcita como rellenos de brechas hidrotermales.

Se observa un segundo pulso rico en sulfuros y completamente oxidado a hematita, que corta claramente el cuarzo masivo. En algunas muestras, se observa mineralización VG con textura dendrítica en planos de fractura rellenos de hematita y otros óxidos de hierro asociados. Es común la textura de pirita en forma de caja.

Las texturas de la estructura se asocian a un primer evento de sílice calcedónica y a un segundo de brechificación, sílice bandeada y textura botrioidal, parcialmente peinada.

La alteración está totalmente asociada a la silicificación de las areniscas y cuarcitas; no se identificó ninguna otra alteración, y es la principal característica geológica que difiere de la información previa, la cual relaciona una alteración argílica avanzada típica de los depósitos HS.

Estructuralmente, existen numerosos trabajos por desarrollar, y constituye la base para comprender el potencial de los depósitos y definir futuras labores de exploración.

El grado de oxidación es clave para definir el potencial de concentración natural bajo esta superficie. La parte reducida del depósito está emergiendo y las proyecciones de desarrollo del proyecto varían.

10. EXPLORATION

The San Antonio property is in the early stages of exploration. The exploration works completed to date are summarized in the following points below:

• September-October 2017: processing and interpretation of ASTER image. Work carried out by GPAC SRL through UAKO Consulting Company.

• November-December 2017: field campaign including site recognition, geology mapping and surface sampling. Work carried out by UAKO Consulting Company.

• March 2018: field campaign including rock chips sampling on breccia and vein structures located in the central-north sector of the property. Work carried out by CBR S.A Company.

• December 2018: 11th to 13th geological site visit was carried out by Ventana Geoconsulting Company to verify high grade gold occurrences, rock samples location and geological setting of the property.

The Aster image was acquired from GPAC SRL Company which also performed the processing of it. The methodology used in the processing of the Aster image is described in Fernández G.; 2017. A series of hydrothermal alterations were detected through the Aster image processing work including the following mineral associations: silicification, advanced argillic - alunite-illite, argillic - kaolinite, propylitic -carbonates. The map in Figure 14: Distribution of different hydrothermal alteration zones identified by ASTER image processing in San Antonio property shows the general distribution of these hydrothermal alteration groups. A large area of silicification zones are observed in the property. In the northeast sector, silicification is observed together with advanced argillic alteration (kaolinite-alunite-illite minerals) plus propylitic alteration in distal zones of the same sector. Silicification and advanced argillic alteration are also observed on regional north-northwest structures (Figure 14: Distribution of different hydrothermal alteration zones identified by ASTER image processing in San Antonio property). The preliminary analysis of Aster image processing indicates the presence of a possible high sulphidation epithermal system (Fernández G.; 2017).

10. EXPLORACIÓN

La propiedad de San Antonio se encuentra en las primeras etapas de exploración. Los trabajos de exploración realizados hasta la fecha se resumen a continuación:

• Septiembre-octubre de 2017: procesamiento e interpretación de la imagen ASTER. Trabajo realizado por GPAC SRL a través de UAKO Consulting Company.

• Noviembre-diciembre de 2017: campaña de campo que incluyó reconocimiento del sitio, mapeo geológico y muestreo de superficie. Trabajo realizado por UAKO Consulting Company.

• Marzo de 2018: campaña de campo que incluyó muestreo de fragmentos de roca en brechas y estructuras de vetas ubicadas en el sector centro-norte de la propiedad. Trabajo realizado por CBR S.A. Company.

• Diciembre de 2018: la 11.ª a la 13.ª visita geológica al sitio fue realizada por Ventana Geoconsulting Company para verificar la presencia de oro de alta ley, la ubicación de las muestras de roca y el contexto geológico de la propiedad.

La imagen ASTER fue adquirida de GPAC SRL Company, que también realizó su procesamiento. La metodología empleada en el procesamiento de la imagen ASTER se describe en Fernández G.; 2017. Se detectó una serie de alteraciones hidrotermales mediante el procesamiento de la imagen ASTER, incluyendo las siguientes asociaciones minerales: silicificación, argílica avanzada - alunita-ilita, argílica - caolinita, propilítica - carbonatos. El mapa de la Figura 14: Distribución de las diferentes zonas de alteración hidrotermal identificadas mediante el procesamiento de la imagen ASTER en la propiedad San Antonio muestra la distribución general de estos grupos de alteración hidrotermal. Se observa una gran área de zonas de silicificación en la propiedad. En el sector noreste, se observa silicificación junto con alteración argílica avanzada (minerales de caolinita-alunita-ilita) más alteración propilítica en zonas distales del mismo sector. También se observan silicificación y alteración argílica avanzada en estructuras regionales norte-noroeste (Figura 14: Distribución de las diferentes zonas de alteración hidrotermal identificadas mediante el procesamiento de la imagen ASTER en la propiedad San Antonio). El análisis preliminar del procesamiento de imágenes de Aster indica la presencia de un posible sistema epitermal de alta sulfuración (Fernández G.; 2017).

13. SAMPLE PREPARATION, ANALYSES AND SECURITY

13.1 ANALYTICAL LABORATORIES

CBR’s samples have been submitted by Ventana Geoconsulting to and prepared by the ALS Global sample preparation laboratory in Mendoza, Argentina. ALS Global reports that most laboratories are registered or are pending registration to ISO 9001:2000, and a number of analytical facilities have received ISO 17025 accreditations for specific laboratory procedures. The ALS Global website (www.alsglobal.com) has downloadable copies of NTP-ISO/IEC 17025:2001 and ISO 9001:2000 certificates for its Lima laboratory. 

ALS Global, La Serena is ISO 9001:2000 certified and is registered with the Chilean National Institute of Normalization to ISO 17025:2005 standards. ALS Global North Vancouver is registered to ISO/IEC 17025:2005 (CAN-P-4E) and ISO 9001:2000 standards.

ALS Global reports that it “has developed and implemented at each of its locations a Quality Management System (QMS) designed to ensure the production of consistently reliable data. The system covers all laboratory activities and takes into consideration the requirements of ISO standards.”

13. PREPARACIÓN, ANÁLISIS Y SEGURIDAD DE LAS MUESTRAS

13.1 LABORATORIOS ANALÍTICOS

Las muestras de CBR fueron enviadas por Ventana Geoconsulting al laboratorio de preparación de muestras de ALS Global en Mendoza, Argentina, donde fueron preparadas. ALS Global informa que la mayoría de sus laboratorios están registrados o en proceso de registro según la norma ISO 9001:2000, y que varias instalaciones analíticas han recibido la acreditación ISO 17025 para procedimientos de laboratorio específicos. El sitio web de ALS Global (www.alsglobal.com) ofrece copias descargables de los certificados NTP-ISO/IEC 17025:2001 e ISO 9001:2000 para su laboratorio en Lima.

ALS Global, La Serena, cuenta con la certificación ISO 9001:2000 y está registrado ante el Instituto Nacional de Normalización de Chile según la norma ISO 17025:2005. ALS Global North Vancouver está certificada según las normas ISO/IEC 17025:2005 (CAN-P-4E) e ISO 9001:2000.

ALS Global informa que “ha desarrollado e implementado en cada una de sus sedes un Sistema de Gestión de la Calidad (SGC) diseñado para garantizar la producción de datos consistentemente fiables. El sistema abarca todas las actividades de laboratorio y tiene en cuenta los requisitos de las normas ISO”.

13.3 ANALYTICAL METHODS

Prepared sample pulps are analyzed for gold by 30-g fire assay with atomic absorption spectroscopy (AAS) finish (code Au-AA23; detection limits of 0.005 and 10 g/t Au). Over limit samples in excess of 10 g/t Au are re-analyzed by fire assay with gravimetric finish (code Au-GRA21; detection limits of 0.5 and 1,000 g/t Au). Metallic screen analysis for gold (code Au-SCR21; detection limits of 0.05 and 100,000 g/t Au) were run as a QAQC check on samples 2876 and 2880 where visual gold was identified

13.3 MÉTODOS ANALÍTICOS 

Las pulpas de muestra preparadas se analizan para determinar el contenido de oro mediante ensayo al fuego de 30 g con acabado de espectroscopia de absorción atómica (EAA) (código Au-AA23; límites de detección de 0,005 y 10 g/t Au). Las muestras que superan el límite, con un contenido superior a 10 g/t Au, se vuelven a analizar mediante ensayo al fuego con acabado gravimétrico (código Au-GRA21; límites de detección de 0,5 y 1000 g/t Au). El análisis de cribado metálico para oro (código Au-SCR21; límites de detección de 0,05 y 100 000 g/t Au) se realizó como control de calidad en las muestras 2876 y 2880, donde se identificó oro visualmente.

These methods were processed at ALS Lima at Calle 1 LT-1A Mz-D, esq. Calle A, Urb. Industrial Bocanegra Callao 01, Lima, Perú.

The pulp also receives the 33-element ICP (Inductively Coupled Plasma) geochemical package ME-ICP61.  The ME-ICP61 package uses four acid digestion of about 0.25 g of pulped material. The sample digest is analyzed by ICP-AES (Atomic Emission Spectrometry) for all elements. This package includes base metal and silver determinations (Table 5: Elements in ALS ME-ICP61 package).

Estos métodos se procesaron en ALS Lima, ubicada en Calle 1 LT-1A Mz-D, esquina con Calle A, Urb. Industrial Bocanegra Callao 01, Lima, Perú.

La pulpa también recibe el paquete geoquímico ME-ICP61 de 33 elementos para ICP (Plasma Acoplado Inductivamente). El paquete ME-ICP61 utiliza cuatro digestiones ácidas de aproximadamente 0,25 g de material pulpado. La muestra digerida se analiza mediante ICP-AES (Espectrometría de Emisión Atómica de Plasma Activo) para determinar todos los elementos. Este paquete incluye determinaciones de metales base y plata (Tabla 5: Elementos en el paquete ALS ME-ICP61).

13.4 ALS GLOBAL QAQC

ALS Global runs its own internal quality assurance, quality control (QAQC) program involving the use of blank and standard reference materials, as well as duplicate and replicate samples. Blank samples are intended to identify contamination in sample preparation and handling as well as sample switches. 

Standard reference materials are intended to measure laboratory accuracy and duplicate and replicate samples are used to monitor precision.

As shown in Figure 16: Sample Preparation procedure PREP-31B flowchart above, sample preparation pulverizing equipment is tested daily using screen analysis to ensure that the crushers and pulverisers are meeting sample size reduction criteria.

Analytical results are released by ALS to the client when each batch passes the internal QAQC tests.

13.4 Control de Calidad Global de ALS

ALS Global gestiona su propio programa interno de control y aseguramiento de la calidad (QAQC), que incluye el uso de muestras en blanco y de referencia estándar, así como muestras duplicadas y replicadas. Las muestras en blanco se utilizan para identificar la contaminación durante la preparación y manipulación de las muestras, así como posibles cambios de muestra.

Los materiales de referencia estándar se utilizan para medir la exactitud del laboratorio, y las muestras duplicadas y replicadas se emplean para monitorizar la precisión.

Como se muestra en la Figura 16: Diagrama de flujo del procedimiento de preparación de muestras PREP-31B, el equipo de pulverización para la preparación de muestras se somete a pruebas diarias mediante análisis de tamizado para garantizar que las trituradoras y pulverizadoras cumplan con los criterios de reducción del tamaño de partícula.

ALS entrega los resultados analíticos al cliente una vez que cada lote supera las pruebas internas de QAQC.

23. RECOMMENDATIONS

The San Antonio property is in the early stages of exploration. Therefore, systematic and detailed exploration work will be required to determine its mineral potential. The two exploration phases proposed for the San Antonio property are described below. The associated costs in each proposed exploration phases are detailed in Table 7: San Antonio proposed budget for exploration phases 1 and 2.

PHASE 1:

Set up a high mountain camp in the project area. In this initial phase, a camp with a max capacity of 10 people is required. The camp must not be permanent, only for a season of 4-5 months period and shifts of at least 15 days of effective works in the field from January to February in Campaign 1, 2 and 3.

• Geology mapping of the property at 1:2,500 scale.

• In areas of interest, such as hydrothermal breccias and vein structures, a more detailed mapping is suggested 1:250 scale.

• Equiprobabilistic channel sampling on existing hydrothermal breccia and quartz vein structures outcrops, with the objective of having valid sampling to stablish a potential resource in mineralized zones.

• Systematic talus sampling on the main project area to identify disseminated mineralization and/or vein structures that could be partially covered by colluvium material.

• Petrographic and chalcographic studies are required in this initial stage to understand mineral associations and different hydrothermal pulses that could be linked to Au mineralization.

• PIMA measurements are also important and suggested during this phase to accurately establish alteration minerals and have a better approach to the San Antonio deposit type.

If rock chip channel and talus sampling are positive, a second exploration phase should proceed. This second phase is detailed as followed.

PHASE 2:

• Main road construction approximately 20 km.

• Trenches will be opened in areas of interest detected during the systematic talus sampling.

• Cutting Rock channel sampling on trenches, with the objective of having an equiprobabilistic high quality samples in areas of interest.

• Detail mapping at 1/250 scale on trenches

• Ground Magnetic survey over the total project area. Survey lines every 160m will be enough at this stage. These geophysics will help to extend known quartz veins structures on covered areas, as well as to identify new ones that can be completely covered by colluvium sediments. The ground magnetic survey will also help with the mapping in areas covered by modern sediments.

• Integration of all information and results obtained in both phases of exploration. Data analysis and interpretation. Drilling targets definition.

If trenches sampling returned with positive results and the ground magnetic survey help to identify new areas of interest, a first round of exploration drilling should proceed. Drilling could commence during this second exploration phase if weather conditions are good. A total of 1,500m of diamond drilling will be sufficient at this stage.

23. RECOMENDACIONES

La propiedad de San Antonio se encuentra en las primeras etapas de exploración. Por lo tanto, se requerirá un trabajo de exploración sistemático y detallado para determinar su potencial mineral. A continuación se describen las dos fases de exploración propuestas para la propiedad de San Antonio. Los costos asociados a cada fase de exploración propuesta se detallan en la Tabla 7: Presupuesto propuesto para las fases de exploración 1 y 2 de San Antonio.

FASE 1:

Establecer un campamento de alta montaña en el área del proyecto. En esta fase inicial, se requiere un campamento con una capacidad máxima de 10 personas. El campamento no debe ser permanente, sino solo para una temporada de 4 a 5 meses, con turnos de al menos 15 días de trabajo efectivo en el campo, de enero a febrero, durante las campañas 1, 2 y 3.

• Cartografía geológica de la propiedad a escala 1:2500.

• En áreas de interés, como brechas hidrotermales y estructuras de vetas, se sugiere una cartografía más detallada a escala 1:250.

• Muestreo de canal equiprobabilístico en afloramientos de brechas hidrotermales y vetas de cuarzo existentes, con el objetivo de obtener muestras válidas para establecer un recurso potencial en zonas mineralizadas.

• Muestreo sistemático de taludes en el área principal del proyecto para identificar mineralización diseminada y/o estructuras de vetas que podrían estar parcialmente cubiertas por material coluvión.

• En esta etapa inicial, se requieren estudios petrográficos y calcográficos para comprender las asociaciones minerales y los diferentes pulsos hidrotermales que podrían estar vinculados a la mineralización de oro.

• Las mediciones PIMA también son importantes y se sugieren durante esta fase para establecer con precisión los minerales de alteración y tener una mejor aproximación al tipo de depósito de San Antonio.

Si el muestreo de canal de fragmentos de roca y de taludes resulta positivo, se procederá a una segunda fase de exploración. Esta segunda fase se detalla a continuación:

FASE 2:

• Construcción de la carretera principal (aproximadamente 20 km).

• Se abrirán zanjas en las áreas de interés detectadas durante el muestreo sistemático de taludes.

• Muestreo de canales de roca cortada en trincheras, con el objetivo de obtener muestras equiprobabilísticas de alta calidad en áreas de interés.

• Cartografía detallada a escala 1/250 en trincheras.

• Prospección magnética terrestre en toda el área del proyecto. Líneas de prospección cada 160 m serán suficientes en esta etapa. Estos estudios geofísicos ayudarán a extender las estructuras de vetas de cuarzo conocidas en áreas cubiertas, así como a identificar nuevas que puedan estar completamente cubiertas por sedimentos coluvianos. La prospección magnética terrestre también ayudará con la cartografía en áreas cubiertas por sedimentos modernos.

• Integración de toda la información y los resultados obtenidos en ambas fases de exploración. Análisis e interpretación de datos. Definición de objetivos de perforación.

Si el muestreo de trincheras arroja resultados positivos y la prospección magnética terrestre ayuda a identificar nuevas áreas de interés, se deberá proceder con una primera ronda de perforación exploratoria. La perforación podría comenzar durante esta segunda fase de exploración si las condiciones climáticas son favorables. Un total de 1500 m de perforación diamantina serán suficientes en esta etapa.

Figure 22: Rock sample 2880

Reddish colour. Complete oxidation to hematite and limonites. Clast-supported breccia structure type. Meta-sedimentary wall rock angular clast filled with fine quartz (chalcedonic) with massive texture (and minor poor banded and botryoidal textures). Barite mineral is observed as filling of the breccias. Grey massive fine quartz (chalcedonic?) vein structure with micro-veinlets rich in sulphides completely oxidized to hematite. Visible gold mineralization is observed on fractures filled with hematite. Screen fire assay is recommended due to the presence of coarse gold.

Figura 22: Muestra de roca 2880.

Color rojizo. Oxidación completa a hematita y limonitas. Estructura de brecha con clastos soportados. Clastos angulares de roca metasedimentaria de caja, rellenos de cuarzo fino (calcedónico) con textura masiva (y texturas menores de bandas y botrioidales). Se observa barita como relleno de las brechas. Estructura de vetas de cuarzo fino masivo gris (¿calcedónico?) con microveinillas ricas en sulfuros, completamente oxidadas a hematita. Se observa mineralización de oro visible en fracturas rellenas de hematita. Se recomienda el ensayo al fuego debido a la presencia de oro grueso.

Reddish-brown colour. Clast-support hydrothermal breccia type, composed of angular shales clasts with pervasive silicification and filled with fine grey quartz (chalcedonic?) matrix. Calcite mineral is observed as filling of the breccias. Complete oxidation to hematite-limonites. White clays (kaolin?) and alunite minerals alteration. Boxwork texture of pyrite.

Wall rock composed of well sort medium size sandstone rich in quartz grains (quartzite). Fine disseminated pyrite is observed.

Figura 26: Muestra de roca 2883.

Color marrón rojizo. Brecha hidrotermal con soporte de clastos, compuesta por clastos angulares de lutitas con silicificación generalizada y rellena de una matriz fina de cuarzo gris (¿calcedónico?). Se observa calcita como relleno de las brechas. Oxidación completa a hematita-limonita. Alteración de arcillas blancas (¿caolín?) y minerales de alunita. Textura reticular de pirita.

Roca de caja compuesta por arenisca de tamaño medio bien clasificada, rica en granos de cuarzo (cuarcita). Se observa pirita fina diseminada.